El Observatorio es una unidad técnica y un equipo humano -la red de analistas- que, partiendo del estudio de las ocupaciones y actividades económicas, detecta, analiza y difunde lo que sucede en el mercado laboral. Cuenta con datos sobre empleo, formación y otros factores relevantes sobre mercado de trabajo y se dedica de forma especial al estudio de los colectivos con especiales dificultades para encontrar empleo.

Sus principales funciones son las que detallamos a continuación:

- Conocer la situación y la evolución del mercado de trabajo español en sus distintos ámbitos territoriales, así como los factores que influyen en su comportamiento.

- Elabora estudios y promueve investigaciones sobre sectores y actividades económicas de interés, con especial incidencia en las ocupaciones allí presentes, en los cambios de sus contenidos y en las tendencias que manifiestan.

- Ofrece información y asesoramiento sobre dichos cambios.

- Realiza un seguimiento de la reinserción laboral que obtienen los alumnos que han participado en cursos de formación ocupacional.

- Detecta necesidades de formación y empleo generadas por innovaciones tecnológicas, por nuevas formas de trabajo, organización y gestión empresarial, y analiza la incidencia de esas necesidades en ciertos colectivos de particular interés para el desarrollo de las políticas activas de empleo.

- Participa en el seguimiento y evaluación de los programas operativos del Fondo Social Europeo sobre empleo y formación, promovidos por el Servicio Público de Empleo Estatal.

- Participa en la planificación y el desarrollo de convenios y acuerdos de colaboración con distintas entidades en materia de mercado de trabajo.